جدیدترین مرکز مالی هند در بوته زارهای کرانه رودخانه سابارماتی در حالیکه زمانی محل زندگی پرندگان مردابی وچرای گاومیش‌ها بود،بوجود آمده است.

به گزارش بازار و بورس؛حمیدرضا تاجیک - در ایالت گجرات ، 20000 کارمند ازشرکتهایی چون JPMorgan و Chase & Co و HSBC Holdings Plc درمعدود برج های شیشه ایی، روزانه درحال رفت و آمد هستند.نام کامل این مکان Gujarat International Finance Tec-City است، اما بیشتر با عنوان GIFT City شناخته می شود.این شهردر 886 هکتار بین پایتخت گجرات، گاندیناگار، و احمدآباد، بزرگترین شهر آن، واقع شده است.از ماه اکتبر، بانکداران مجموعاً 33 میلیارد دلار در اینجا سرمایه گذاری کرده اند.

چه چیز باعث جذب این شرکت ها شده است؟ معافیت از موانع قانونی ومالیاتی تجارت و کسب و کار در دیگرنقاط هندوستان .

GIFT City  طرحی آزمایشی در بازارهای آزاد است که درون یک اقتصاد 3 تریلیون دلاری واقع شده است - یکی از سریعترین اقتصادهای جهان - که مدتهاست اجازه نداده پول ملی خود، روپیه، در دست سرمایه گذاران بین المللی نقش بازی کند.هدف ازایجاد چنین مکان پذیرایی بازگرداندن داد و ستد های هند محور از دبی، موریس یا سنگاپور به داخل کشور است.

گجرات در سواحل غربی هند، نهمین ایالت پرجمعیت کشور و محل تولد مهاتما گاندی که به نشانه احترام به وی، فروش الکل - تسهیل کننده بسیاری از معاملات - ممنوع می باشد;در ابتدا، بعید به نظر می رسید.نارندرا مودی در سال 2008، زمانی که هنوز وزیر ارشد این ایالت بود، برنامه ریزی شهر GIFT را آغاز کرد و دوران نخست وزیری در سال 2014 به او اجازه داد تا به پروژه کمک سیاستی بیشتر و وجهه بالاتری بدهد.او در یک سخنرانی در ماه ژوئیه برای بانکداران، نهاد های نظارتی و مدیران اجرایی از هند و خارج از کشور، اعلام کرد که "چشم اندازهند به شهرGIFT مرتبط است."

دولت مودی مجموعه‌ای از مشوق‌ها، از جمله 100 درصد معافیت مالیاتی 10 ساله برای راه‌اندازی کسب‌ وکارها در مرکز خدمات مالی بین‌المللی یا IFSC  ارائه می دهد. جهت تشویق شرکت‌های هندی برای کرایه کشتی‌ها و هواپیماها از طریق GIFT City به جای سواحل خارجی،قوانین تغییر داده می‌شوند.  نهایتا به دانشگاه‌های خارجی اجازه داده خواهد شد مقررات را برای افتتاح پردیس‌های محلی دور بزنند و شرکت‌ها می‌توانند از یک مرکز حکمیت بین‌المللی برای مقابله با ضعف اجرای قراردادها درهند استفاده کنند.

نگرانی اصلی که مرکز مالی به دنبال رفع آن است، ناتوانی در تبدیل کامل ارز توسط کشورشان می باشد. تبدیل پول به ارزهای خارجی مستلزم ارایه اسناد دست و پا گیر است که نتیجه آن کوچ داد و ستد با روپیه و دارایی‌های مالی به روپیه به مراکز فرامرزی است که تحت کنترل نهاد های نظارتی غیرهندی می باشد.

اما در شهر GIFT بیشتر این قوانین اعمال نمی شود، امکان تجارت درون سرزمینی درقراردادهای مشتقه با پول ملی، می تواند برخی اثرات سو معاملات خارج ازکشوربرقیمت روپیه را خنثی کند.

محصول دیگری که به این مرکزمالی آورده شده است: یک بازارمشتق رایج که براساس قوانین بورس هند در بورس اوراق بهادار سنگاپور معامله می شد.در سال 2022، بورس اوراق بهادار هند با ایجاد پیوند تجاری فرامرزی با سنگاپور(همانند پیوند تجاری هنگ کنگ – شانگهای) به سرمایه گذاران سراسر دنیا امکان می دهد، مشتقات سهام فهرست شده در بازارهند را بدون نیاز به راه اندازی فروشگاه در این کشور، معامله کنند.

در سال 2020 با تشکیل مرجع نظارتی IFSC توسط دولت هند، به منظور تسهیل مصوبات ونظارت در منطقه ویژه اقتصادی،حجم معاملات افزایش یافته است.در ماه اکتبر، میانگین گردش مالی روزانه در دو بورس اوراق بهادارمستقر در این مرکز مالی از 3.4 میلیارد دلاردر دو سال گذشته به 14.6 میلیارد دلار، مجموع معاملات مشتقه توسط بانک ها از 22 میلیارد دلاربه 466 میلیارد دلار و مجموع تراکنش‌های بانکی از 45 میلیارد دلار به 303 میلیارد دلار افزایش یافته است.

اینجتی سرینیواس، رئیس IFSC می‌گوید: «آنسوی سواحل هند، مراکزی که توسعه شان مرهون تجارت با هند بوده، خواهند فهمید، اتفاقی در حال رویدادن است و احتمالا اوضاع در آینده بدین شکل نخواهد بود.  IFSCمرکز جذب تجارت و کسب و کارخواهد بود."

همچنین، یک مبادله جدید بین المللی درزمینه شمش این امکان را به جواهرفروشان واجدالشرایط میدهد تا واردات طلا را به طور مستقیم از طریق شهر GIFT انجام دهند، تغییر قوانین فعلی تنها به برخی بانک ها و ادارات مورد تایید بانک مرکزی اجازه انجام این کار را می دهد. کاهش محدودیت ها قرار است در گسترش پایگاه واردکنندگان درهند بعنوان دومین مصرف کننده بزرگ جهان، نقش بسزا داشته باشد.کرایه و تامین مالی تجارت هوایی در جهت تامین تقاضای یکی از داغ ترین بازارهای هوایی جهان درشهر GIFT در حال انجام است این در حالی است که بخش کرایه کشتی نیز به زودی آغاز بکار میکند.

در ماه جولای،فعالیت دو موسسه JPMorgan و Deutsche Bank AGدر شهر GIFT عملیاتی شد. JPMorganدرابتدا خدمات مشتقات ارزی ارایه می دهد و قصد دارد موقعیت خود را بعنوان یکی از بزرگترین تامین کنندگان شمش بصورت فیزیکی گسترش دهد. Deutsche Bank قصد دارد ازنیاز شرکت های متعدد ودر حال افزایش درهند به خدمات بانکی فرامرزی چون پوشش ریسک تا تامین مالی، بهره ببرد. (در سال 2018، شرکت  Bloomberg LPمالک شرکت Bloomberg Markets قراردادی برای تامین تخصص بازارسرمایه در شهر GIFT منعقد کرد.)

Srinivasan Varadarajan، مدیر عامل بازارهای نوظهور جهانی در Deutsche Bank در بمبئی می گوید:" معتقدیم سیاست GIFT City  یک رویکرد تنظیم شده برای بین المللی کردن روپیه است و در برخی ویژگی ها شبیه به چیزی است که در دهه  اخیر در آسیا شاهد آن بوده ایم."

Jaxay Shah، بنیانگذار و مدیر عامل توسعه دهنده املاک Savvy Infrastructure Pvt، از جمله افرادی است که روی این رشد شرط بندی کرده است. شرکت او که برج محل اسکان دفاتر Bank of America Corp و مرکز موقت IFSCA را ساخته است، دو قطعه زمین مجاورآن را خریداری کرده تا دارایی های خود در GIFT Cityرا دو برابر کند. Shahمیگوید:" کی می‌توانستم در حرفه ام به چنین شهرهوشمندی دست پیدا کنم، جایی که چشم‌انداز اقتصادی وجود دارد اما تشریفات اداری خیر؟."

GIFT City  اولین شهری است در هند که سیستم خنک کننده منطقه ای، سیستم تهویه مطبوع با انرژی کارآمد، و همچنین مدیریت مرکزی زباله، آب و برق را دارا میباشد. علاوه بر خیابان‌ها و بلوارهای زیبا و مراکز ورزشی بکر، اخیرا مدرسه و بیمارستان به آن اضافه شده است، کارگران معمولاً عصرها با اتوبوس‌های برقی به خانه‌هایشان در شهرهای اطراف که دارای امکاناتی مانند سینما و رستوران‌های فست فود هستند، برمی گردند.

برخی از مدیران جوانتر در بمبئی، دهلی و گجرات، بخاطر اینکه مجاز به اظهار نظر نیستند، خواستند نامشان فاش نشود، می‌گویند اغلب از آنها درباره  مجاز بودن استعمال الکل سوال پرسیده می شود. بسیاری از سیاستگذاران و قانونگذاران به Bloomberg Marketsگفتند که انتظار دارند مقامات با یک معافیت قانونی دیگر، مجوز خرید و مصرف الکل را صادر کنند. آنها می گویند دولت ایالتی متوجه این امر شده است که برای جذب ساکنین و تضمین موفقیت پروژه باید الزامات اساسی خود را اصلاح کنند.

به طور خلاصه،این بود داستان GIFT City  ;جای دنجی که شرکت ها می توانند درآن قوانین و بوروکراسی هند دور بزنند.

تلاشی برای جذب میلیاردها دلار به بازارهای درون سرزمینی و یک “sandbox” که در آن فین‌تک‌ها می‌توانند با محصولات جدید وبا پیوندهای یکپارچه به سیستم‌های جهانی در متصل شوند. شاید حتی یک چشم انداز برای آینده هند.

جدیدترین مرکز مالی هند در بوته زارهای کرانه رودخانه سابارماتی در حالی بوجود آمده است که زمانی محل زندگی پرندگان مردابی و چرای گاومیش‌ها بود.

در ایالت گجرات ، 20000 کارمند ازشرکتهایی چون JPMorgan و Chase & Co و HSBC Holdings Plc درمعدود برج های شیشه ایی، روزانه درحال رفت و آمد هستند.نام کامل این مکان Gujarat International Finance Tec-City است، اما بیشتر با عنوان GIFT City شناخته می شود.این شهردر 886 هکتار بین پایتخت گجرات، گاندیناگار، و احمدآباد، بزرگترین شهر آن، واقع شده است.از ماه اکتبر، بانکداران مجموعاً 33 میلیارد دلار در اینجا سرمایه گذاری کرده اند.

چه چیز باعث جذب این شرکت ها شده است؟ معافیت از موانع قانونی ومالیاتی تجارت و کسب و کار در دیگرنقاط هندوستان .

GIFT City  طرحی آزمایشی در بازارهای آزاد است که درون یک اقتصاد 3 تریلیون دلاری واقع شده است - یکی از سریعترین اقتصادهای جهان - که مدتهاست اجازه نداده پول ملی خود، روپیه، در دست سرمایه گذاران بین المللی نقش بازی کند.هدف ازایجاد چنین مکان پذیرایی بازگرداندن داد و ستد های هند محور از دبی، موریس یا سنگاپور به داخل کشور است.

گجرات در سواحل غربی هند، نهمین ایالت پرجمعیت کشور و محل تولد مهاتما گاندی که به نشانه احترام به وی، فروش الکل - تسهیل کننده بسیاری از معاملات - ممنوع می باشد;در ابتدا، بعید به نظر می رسید.نارندرا مودی در سال 2008، زمانی که هنوز وزیر ارشد این ایالت بود، برنامه ریزی شهر GIFT را آغاز کرد و دوران نخست وزیری در سال 2014 به او اجازه داد تا به پروژه کمک سیاستی بیشتر و وجهه بالاتری بدهد.او در یک سخنرانی در ماه ژوئیه برای بانکداران، نهاد های نظارتی و مدیران اجرایی از هند و خارج از کشور، اعلام کرد که "چشم اندازهند به شهرGIFT مرتبط است."

دولت مودی مجموعه‌ای از مشوق‌ها، از جمله 100 درصد معافیت مالیاتی 10 ساله برای راه‌اندازی کسب‌ وکارها در مرکز خدمات مالی بین‌المللی یا IFSC  ارائه می دهد. جهت تشویق شرکت‌های هندی برای کرایه کشتی‌ها و هواپیماها از طریق GIFT City به جای سواحل خارجی،قوانین تغییر داده می‌شوند.  نهایتا به دانشگاه‌های خارجی اجازه داده خواهد شد مقررات را برای افتتاح پردیس‌های محلی دور بزنند و شرکت‌ها می‌توانند از یک مرکز حکمیت بین‌المللی برای مقابله با ضعف اجرای قراردادها درهند استفاده کنند.

نگرانی اصلی که مرکز مالی به دنبال رفع آن است، ناتوانی در تبدیل کامل ارز توسط کشورشان می باشد. تبدیل پول به ارزهای خارجی مستلزم ارایه اسناد دست و پا گیر است که نتیجه آن کوچ داد و ستد با روپیه و دارایی‌های مالی به روپیه به مراکز فرامرزی است که تحت کنترل نهاد های نظارتی غیرهندی می باشد.

اما در شهر GIFT بیشتر این قوانین اعمال نمی شود، امکان تجارت درون سرزمینی درقراردادهای مشتقه با پول ملی، می تواند برخی اثرات سو معاملات خارج ازکشوربرقیمت روپیه را خنثی کند.

محصول دیگری که به این مرکزمالی آورده شده است: یک بازارمشتق رایج که براساس قوانین بورس هند در بورس اوراق بهادار سنگاپور معامله می شد.در سال 2022، بورس اوراق بهادار هند با ایجاد پیوند تجاری فرامرزی با سنگاپور(همانند پیوند تجاری هنگ کنگ – شانگهای) به سرمایه گذاران سراسر دنیا امکان می دهد، مشتقات سهام فهرست شده در بازارهند را بدون نیاز به راه اندازی فروشگاه در این کشور، معامله کنند.

در سال 2020 با تشکیل مرجع نظارتی IFSC توسط دولت هند، به منظور تسهیل مصوبات ونظارت در منطقه ویژه اقتصادی،حجم معاملات افزایش یافته است.در ماه اکتبر، میانگین گردش مالی روزانه در دو بورس اوراق بهادارمستقر در این مرکز مالی از 3.4 میلیارد دلاردر دو سال گذشته به 14.6 میلیارد دلار، مجموع معاملات مشتقه توسط بانک ها از 22 میلیارد دلاربه 466 میلیارد دلار و مجموع تراکنش‌های بانکی از 45 میلیارد دلار به 303 میلیارد دلار افزایش یافته است.

اینجتی سرینیواس، رئیس IFSC می‌گوید: «آنسوی سواحل هند، مراکزی که توسعه شان مرهون تجارت با هند بوده، خواهند فهمید، اتفاقی در حال رویدادن است و احتمالا اوضاع در آینده بدین شکل نخواهد بود.  IFSCمرکز جذب تجارت و کسب و کارخواهد بود."

همچنین، یک مبادله جدید بین المللی درزمینه شمش این امکان را به جواهرفروشان واجدالشرایط میدهد تا واردات طلا را به طور مستقیم از طریق شهر GIFT انجام دهند، تغییر قوانین فعلی تنها به برخی بانک ها و ادارات مورد تایید بانک مرکزی اجازه انجام این کار را می دهد. کاهش محدودیت ها قرار است در گسترش پایگاه واردکنندگان درهند بعنوان دومین مصرف کننده بزرگ جهان، نقش بسزا داشته باشد.کرایه و تامین مالی تجارت هوایی در جهت تامین تقاضای یکی از داغ ترین بازارهای هوایی جهان درشهر GIFT در حال انجام است این در حالی است که بخش کرایه کشتی نیز به زودی آغاز بکار میکند.

در ماه جولای،فعالیت دو موسسه JPMorgan و Deutsche Bank AGدر شهر GIFT عملیاتی شد. JPMorganدرابتدا خدمات مشتقات ارزی ارایه می دهد و قصد دارد موقعیت خود را بعنوان یکی از بزرگترین تامین کنندگان شمش بصورت فیزیکی گسترش دهد. Deutsche Bank قصد دارد ازنیاز شرکت های متعدد ودر حال افزایش درهند به خدمات بانکی فرامرزی چون پوشش ریسک تا تامین مالی، بهره ببرد. (در سال 2018، شرکت  Bloomberg LPمالک شرکت Bloomberg Markets قراردادی برای تامین تخصص بازارسرمایه در شهر GIFT منعقد کرد.)

Srinivasan Varadarajan، مدیر عامل بازارهای نوظهور جهانی در Deutsche Bank در بمبئی می گوید:" معتقدیم سیاست GIFT City  یک رویکرد تنظیم شده برای بین المللی کردن روپیه است و در برخی ویژگی ها شبیه به چیزی است که در دهه  اخیر در آسیا شاهد آن بوده ایم."

Jaxay Shah، بنیانگذار و مدیر عامل توسعه دهنده املاک Savvy Infrastructure Pvt، از جمله افرادی است که روی این رشد شرط بندی کرده است. شرکت او که برج محل اسکان دفاتر Bank of America Corp و مرکز موقت IFSCA را ساخته است، دو قطعه زمین مجاورآن را خریداری کرده تا دارایی های خود در GIFT Cityرا دو برابر کند. Shahمیگوید:" کی می‌توانستم در حرفه ام به چنین شهرهوشمندی دست پیدا کنم، جایی که چشم‌انداز اقتصادی وجود دارد اما تشریفات اداری خیر؟."

GIFT City  اولین شهری است در هند که سیستم خنک کننده منطقه ای، سیستم تهویه مطبوع با انرژی کارآمد، و همچنین مدیریت مرکزی زباله، آب و برق را دارا میباشد. علاوه بر خیابان‌ها و بلوارهای زیبا و مراکز ورزشی بکر، اخیرا مدرسه و بیمارستان به آن اضافه شده است، کارگران معمولاً عصرها با اتوبوس‌های برقی به خانه‌هایشان در شهرهای اطراف که دارای امکاناتی مانند سینما و رستوران‌های فست فود هستند، برمی گردند.

برخی از مدیران جوانتر در بمبئی، دهلی و گجرات، بخاطر اینکه مجاز به اظهار نظر نیستند، خواستند نامشان فاش نشود، می‌گویند اغلب از آنها درباره  مجاز بودن استعمال الکل سوال پرسیده می شود. بسیاری از سیاستگذاران و قانونگذاران به Bloomberg Marketsگفتند که انتظار دارند مقامات با یک معافیت قانونی دیگر، مجوز خرید و مصرف الکل را صادر کنند. آنها می گویند دولت ایالتی متوجه این امر شده است که برای جذب ساکنین و تضمین موفقیت پروژه باید الزامات اساسی خود را اصلاح کنند.

به طور خلاصه،این بود داستان GIFT City  ;جای دنجی که شرکت ها می توانند درآن قوانین و بوروکراسی هند دور بزنند.

تلاشی برای جذب میلیاردها دلار به بازارهای درون سرزمینی و یک “sandbox” که در آن فین‌تک‌ها می‌توانند با محصولات جدید وبا پیوندهای یکپارچه به سیستم‌های جهانی در متصل شوند. شاید حتی یک چشم انداز برای آینده هند.