بازار و بورس- شرکت معدنی و صنعتی چادر ملو توانسته رشد خیره کننده ای را در سال گذشته رقم بزند؛ روندی که در صورت تغییر فاکتور های اثرگذار باز هم ادامه خواهد داشت. 

معرفی شرکت

چادرملو در اوج تحریم های اقتصادی از اجرای طرح های توسعه بخش خود عقب نشینی نکرد و عملیات ساخت کارخانه جدید فولاد سازی را با عزمی جزم به پیش برد و در سال 1397 با تولید حدود 800 هزارتن شمش فولاد به یکی دیگر از اهداف خود دست یافت. ظرفیت این کارخانه، تولید سالانه 1 میلیون و 300 هزار تن شمش فولاد است. به موازات اجرای طرح کارخانه شمش فولاد چادرملو کار ساخت کارخانه نورد سرمد ابرکوه با سرمایه گذاری 65 درصدی چادرملو در ابرکوه یزد آغاز شد. این واحد نیز با ظرفیت 500 هزارتن انواع مقاطع فولادی بعنوان محصول نهایی در زنجیره تولید در اوایل سال 1396 به بهره برداری رسید.

گزارش 12 ماهه

درآمدهای عملیاتی شرکت در دوره 12 ماهه منتهی به اسفند 99 مبلغ 157 میلیارد تومان بوده که نسبت به مدت مشابه سال قبل 74درصد  افزایش داشته است. مقدار 20 درصد  از درامد عملیاتی شرکت از طریق فروش صادراتی و 80 درصد  از درامد عملیاتی شرکت از طریق فروش داخلی بوده است. درصدی از درامدهای شرکت که تبدیل به سود شده است (بدون احتساب سرمایه گذاری های شرکت) هر چه این نسبت بالاتر باشد مطلوب تر است. این نسبت از 48% به 63% افزایش پیدا کرده است

تفاوت نسبت ها

داده های تحلیلی نشان می دهد  P/E سهم 7.4  است که در مقایسه با P/E صنعت که برابر 13.7 می باشد کمتر است.سود خالص شرکت در 12 ماهه منتهی به اسفند 99 مبلغ 15729 میلیارد تومان است  که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 243درصدی  داشته است. همچنین سود هر سهم پس از کسر مالیات در 12 ماهه منتهی به اسفند 99 مبلغ ۲,۸۳۴ ریال است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 172درصد  داشته است. همچنین سود انباشته این شرکت  275 درصد رشد داشته است.  حاشیه سود ناخالص از 48 به 64 درصد رسیده است.

عوامل اثر گذار

نرخ فروش محصولات کنسانتره و گندله به متقاضیان ضریبی از میانگین قیمت فروش شمش شرکت فولاد خوزستان در ادوار سه ماهه است. بر این اساس نوسانات قیمت جهانی سنگ آهن و گندله تاثیر با اهمیتی در قیمت فروش و  افزایش یا کاهش قیمت های شمش فولاد خوزستان، در قیمت های فروش محصولات فوق تاثیر دارد. فروش کنسانتره به شرکت فولاد مبارکه و فولاد خوزستان 16 درصد و فروش گندله 23.5 درصد قیمت مزبور در ادوار سه ماهه صورت می گیرد. در سه ماهه اخر سال گذشته  بر اساس شمش حدود ۱۱.۵ میلیون تومان فخوز به سود ۱۰۴ تومانی عملیاتی رسیده است. نرخهای رویایی فعلی سودی جذاب برای شرکت در پی خواهد داشت. ولی فرض کنیم متوسط نرخ شمش و اسلب صادراتی و داخلی فخوز دوباره به ۶۰۰ دلار برگردد و با دلار ۲۰ هزار تومانی متوسط نرخ محصولات فخوز ۱۲ میلیون تومان باشد. با توجه به شرایط فعلی سنگ اهن در کشور و بحث بورس کالا و تغییر ضریب سنگ اهن به شمش، سود کچاد در سال جدید کمتر از ۴۰۰ تومان نخواهد بود.