بازار و بورس – قیمت بالای سنگ آهن اخیرا به عنوان یکی از کلیدی ترین شاخص ها برای اثبات ظهور یک ابرچرخه کالایی پس از پاندمی کرونا اشاره می شد چراکه بهای این کامودیتی فولادساز در 4 مارس به 178.45 دلار بر تن یعنی اوج 9 ساله رسید، اما نوسانات قیمتی از آن زمان نشان می دهد که چگونه محدودیت های انتشار کربن چین می تواند قیمت سنگ آهن را در ماه های آینده از مسیر خارج کند.  

به گزارش اس اند پی گلوبال پلتس، کاهش تولید پی در پی و سختگیرانه در چین در چند هفته اخیر قیمت های قوی را دچار رکود کرده؛ هر چند تقاضای داخلی فولاد در بخش پایین دستی در حال ریکاوری بوده است.

افزایش محدودیت تولید در قطب فولاد سازی تانگشان برای بهبود کیفیت هوا و برای تطابق با هدف دولت مرکزی برای کاهش تولید فولاد خام در سال 2021، چشم انداز بازار را در مورد قیمت را به دو گروه تقسیم کرده است، زیرا کاهش تولید فولاد به طور بالقوه می تواند منجر به نتایج مخالف هم شود.

از یک طرف، محدودیت های تولید فولاد می تواند تقاضای سنگ آهن را سرکوب کرده و باعث افت قیمت ها شود. طرفداران این دیدگاه توجه دارند که شاخص سنگ آهن Platts یا IODEX بزرگترین ضرر یک روزه خود را در تاریخ 9 مارس ثبت کرد و در یک روز 10.55 دلار در هر تن سقوط کرد، چراکه به کارخانه های تانگشان دستور داده شده بود که برای کاهش سطح تولید، به منظور تطابق با سطح 1 هشدار قرمز به دلیل آلودگی شدید اقدام کنند. آخرین باری که هشدار قرمز سطح 1 فعال شد در سال 2017 بود.

از طرف دیگر، بهبود تقاضای پایین دستی فولاد و کاهش عرضه می تواند قیمت ها و حاشیه سود را بالاتر ببرد - تشویق تولید بالاتر فولاد، و در نتیجه افزایش تقاضا برای سنگ آهن.

از نظر تاریخی، سناریوی اخیر معمولا در چین غالب است، که بیشتر به دلیل اجرای ضعیف و محلی بودن محدودیت های تولید فولاد است. برخی از کارخانه های فولادی به این کاهش پایبند نبودند. در طی یک بررسی نقطه ای در ماه مارس، چهار کارخانه تانگشان با نرخ بالاتر از حد مجاز و جعل سوابق پیدا شد. با این حال ، این بار، محدودیت های تولید متعاقباً سختگیرانه تر شد.

تانگشان حدود 14 درصد از تولید فولاد خام چین را تشکیل می دهد و محدودیت ها می توانند کارخانه های تولید کارخانه های دیگر را افزایش دهند که ممکن است کاهش بیش از حد تانگشان را جبران کند. با این حال، مناطق دیگر نیز می توانند مشمول محدودیت های مشابهی شوند.

در 29 مارس، پریمیوم قیمتی در بارزار نقدی برای ترکیب سنگ آهن پیلبارا به شدت بالا رفت و به رکورد 8.1 دلار بر تن رسید. بنابراین، مجددا بازار به دو گروه تقسیم شد: گروهی از منابع بازار جهش قیمتی را به سفته بازی در بازار آتی برای فروش محموله های فیزیکی در اوایل آن ماه ربط دادند. در آن زمان محدودیت تولید در تانگشان تشدید شد، در حالی که پس از آن محدودیت تولید این سفته بازان را مجبور به دادن پریمیوم های بی سابقه برای تضمین محموله ها کرد.

در عوض ، دیگران به حاشیه سود فولادی قوی و عرضه محدود به عنوان امری برای تشویق اتخاذ جایگاه های تهاجمی اشاره کردند.

چه این جهش قیمتی به دلیل اتخاذ جایگاه های فراوان فروش (Short) در بازار آتی بوده باشد و چه مربوط به پوزیشن های جدید خرید (Long)، این موضوع ریسک های قیمتی بدترشونده ای را در کوتاه مدت نشان می دهد.